牛来了瑞银：升东亚银行目标价至12港元料上半年净利润同比升11.4%

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　　瑞银发布研报称，东亚银行（00023）将于8月中公布中期业绩，预计东亚上半年的净利润将同比上升11.4%，惟全年净利润仍将下降8.4%。该行预期东亚中期收入将温和下降3.3%牛来了，但净费用收入和净交易收入或会有双位数增长，可部分抵销净利息收入的压力。该行将东亚银行目标价由11.5港元调升至12港元，续予“中性”评级。

　　该行表示，由首季的一个月同业拆息按季跌43个基点，跌幅在次季持续扩大至200个基点。因此，该行预期5月至6月的净息差将大幅受压。

　　另外，该行预期存款将有低个位数增长，带动生息资产（AIEA）略为扩张。

　　该行预计东亚银行今年的减值拨备将在高基数上同比轻微下降，而香港商业房地产仍然是风险最高的领域，该行业的拨备压力正不断上升，主要来自高风险的中小型发展商。该行认为，在金管局为捍卫港元与美元联系汇率而进场后，港银同业拆息在第三季或会反弹至2%至2.5%。